机构观点汇总:最糟货币英镑被高估19%

2017-11-14 10:13:34 梦婕 11165
11月14日亚市早盘,英镑在本周一再次是G10货币中表现最糟糕的货币,主要因周末有外媒报道称40名保守党的议会议员已经同意签署一份对特雷莎·梅的不信任函,促使英镑承压。此外,多国三季度GDP数据将来袭,美国英国的CPI及PPI数据也将出炉。本文收集针对汇市、金市和油市的机构评论,供大家参考。

外汇


英镑
瑞银集团:以经常账测算,英镑在贸易加权指数高估19%。

英国的严重经常帐赤字导致英镑在G-10货币中高估程度最高,并将在2019年底达到欧元平价。

瑞银策略师Themos Fiotakis在伦敦接受采访时说:我们在这里看到的主要风险是,如果无论出于何种原因,由于国内经济放缓加之今后所有的政治风险而导致资本流动有所下降,英镑就会不得不进一步波动来缓冲市场。 

英镑兑美元
法农:英镑兑美元仓位平衡,年底将升向1.32。

法国农业信贷银行外汇策略研究团队将未来一周的英镑前景进行讨论,预计英镑兑美元将维持宽幅区间波动。

无论当前政治的不确定性,英镑的表现一直相对稳定。也就是说,投机的英镑仓位回归到平衡区域,这样的条件意味着英镑仓位进一步调整的风险较低。这一点尤其正确,因为英国央行的利率预期仍然得到很好支持;预计英镑兑美元年底前目标上看1.32水平左右。 

美指
布朗兄弟哈里曼(BBH)分析师:美国有几个政治因素会影响投资,其中美国税改举足轻重。

德意志银行:明年标普500指数可能上涨至2850点,受企业盈利推动。

德意志银行首席全球策略师Binky Chadha在11月10日的一份报告中写道,2018年底标普500指数可能上涨至2850点(意味着10%上行空间)。在美国经济强劲增长,全球经济回暖和美元持稳的推动下,标普500指数成份股明年每股收益料为146美元。上述预期意味着标普500指数成份股盈利水平回归80年的趋势线水平(每年6.5%),此前由于石油和美元冲击,成份股盈利水平持续数年低于上述趋势线。 

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富国银行:政治风险可能会改变短债市场对美联储加息的反应。

富国银行策略师Boris Rjavinski、Zachary Griffiths和Mike Schumacher在11月10日撰写报告称,尽管这不是基本情形假定,但在12月FOMC会议前后的政治风险和流动性减少构成的“完美风暴”,可能会影响国库券和回购市场对潜在加息的反应。暂停债务上限在12月8日结束,再次延期的谈判可能会更艰难。与税改相关的辩论可能会“风起云涌并加重政治风险”;而年末资产负债表的限制措施可能会放大市场走势。  

惠誉随着利率逐渐提高,美国银行业的前景稳定。 

欧元
布朗兄弟哈里曼:短线欧元或涨向1.1760。

布朗兄弟哈里曼表示,11月7日欧元跌至1.1550附近,为7月21日来最低,但上周后期反弹至1.1680附近,为1.1660 -1.1700区间的中值;MACD指标和随机慢性指标均转为继续上行,暗示上行调整之势可能持续,短线或涨向1.1760。

欧元兑美元
路透分析:欧元兑美元的回落看似一波修正。路透分析师指出,欧元兑美元脱离上周五高位1.1678,但基本倾向仍然看涨。
10日移动均线切入位在1.1627,应能为回落提供止跌点。

小时图一目均衡云区是另一下行障碍位,在1.1636/1.1620。

建议在1.16处买进,目标是返回1.1816/77的云区;停止位保持在30日布林区间下方,上周底部在1.1554/53。 

三菱日联:短线欧元料于1.14-1.18区间交投。

三菱东京日联表示,若欧元兑美元持续持稳于关键技术支撑位1.15上方,那么深跌的风险将降低,于当前水平持中性立场,短线料于1.14-1.18区间交投。 

花旗:欧元兑美元到2019年12月或升至1.2600。

花旗银行分析师表示,欧元兑美元到2019年12月或升至1.2600,2015年5月至2017年6月期间形成的1.05-1.15区间目前变成了三重底部,预计到2019年年中汇价将指向1.25-1.28目标水平。
支撑欧元的因素包括:欧元实际有效汇率水平仍处于低位水平,欧元区经常帐盈余规模巨大,全球资金继续流入欧洲股市,欧元区周期性复苏高于预期,欧洲央行政策前景转向收紧。 

美元兑加元
布朗兄弟哈里曼:美元兑加元跌势或未至尽头。

布朗兄弟哈里曼指出,10月底美元兑加元在1.2920附近筑顶,上周跌回1.2665附近;为期两个月的上涨趋势线约位于1.2655,支撑位位于1.2630,5日移动均线即将下穿20日移动均线,将为9月22日以来首次,暗示向下调整可能尚未结束。

美元兑日元
荷兰国际集团:美元兑日元前景整体上仍保持中性,主要是由于美国经济活动数据的改善,以及美联储正在进行的加息周期。 

巴克莱:美元兑日元料仍陷于区间交投。

巴克莱资本认为,上周初日经225指数涨至3月来最高水平,因美债收益率续涨,不过美元兑日元逐步跌至113,此后该指数涨至26年高点后大跌,导致美元兑日元随之走软,短线汇价料仍于近期区间交投,不过需密切关注日经225指数表现。

道明证券:宜做空美元兑日元,目标下看107。
道明证券讨论了美元兑日元与日股的重要关联,过去五周海外投资者们净买入390亿美元日股,可能弱化了二者间的关联。而过去一周海外投资者们削减日股头寸90亿美元,双向风险的提升将致美元兑日元深跌,基于此建议做空,目标下看107,止损设于114.80。 

美指
布朗兄弟哈里曼(BBH)分析师:美国有几个政治因素会影响投资,其中美国税改举足轻重。

德意志银行:明年标普500指数可能上涨至2850点,受企业盈利推动。

德意志银行首席全球策略师Binky Chadha在11月10日的一份报告中写道,2018年底标普500指数可能上涨至2850点(意味着10%上行空间)。在美国经济强劲增长,全球经济回暖和美元持稳的推动下,标普500指数成份股明年每股收益料为146美元。上述预期意味着标普500指数成份股盈利水平回归80年的趋势线水平(每年6.5%),此前由于石油和美元冲击,成份股盈利水平持续数年低于上述趋势线。 

汇通财经易汇通行情软件显示,北京时间09:42,美元指数报94.49;欧元兑美元报1.1671/73;英镑兑美元报1.3121/23;美元兑日元报113.68/70;澳元兑美元报0.7635/37。

黄金


OANDA分析师:黄金的避险溢价在目前几乎不存在。

OANDA的资深分析师Jeffrey Halley表示,上周五(11月10日)的卖盘突显出金价对于美国公债收益率曲线的敏感,进一步表明黄金的避险溢价在目前几乎不存在。随着2017年临近尾声,黄金走势身不由己。 

瑞银(UBS)策略师:预计金价明年在1285美元/盎司左右。

近期没有一种催化剂的作用足以使金价大幅走高或走低,预计金价明年将达到1285美元/盎司。增长动态正在改善,尽管金价今年的势头不太可能在2018年得到复制,但增长可能保持稳定。 

麦格理银行:金价后市料表现脆弱。

现货黄金价格在2017年1月至9月初之间上涨近18%之后,近期再次承压,自9月8日录得的高点1,357美元/盎司下跌6%左右。

美元汇率走强以及朝鲜相关政治风险下降可以解释近期金价转弱;澳洲麦格理银行分析师预计,未来金价可能继续承压,将延续2015年和2016年下跌形态。在2015年和2016年,金价走势类似于此;由于美联储加息预期企稳,美国国债收益率上升,美元上涨打压金价下跌。这种情况类似于2017年,若历史重演,则金价未来将表现脆弱。 

汇通财经易汇通行情软件显示,北京时间09:42,国际现货黄金报1277.31美元/盎司。

原油


Basra原油:地震并未影响伊拉克西部原油产出和出口。 

高盛石油服务业的吸引力由富有魅力转为中性。 

路透:沙特阿拉伯国家石油公司宣布恢复与邻国巴林的石油管道。 

Timera Energy:OECD石油库存有望在2018年某个时点回归至五年均值水平。

咨询公司Timera Energy周一表示:“2017年,OECD石油库存高出五年期均值的幅度已跌逾50%,当前库存约在1.6亿桶。如果目前趋势继续下去,库存有望在2018年某个时点回归至五年均值水平。”他并称,强劲需求也帮助削减了过剩规模。

摩根大通对油价上涨保持谨慎,因主要受到地缘政治因素驱动。

摩根大通分析师David Martin和Abhishek Deshpande在研究报告中表示,对目前的涨势保持谨慎,因大部分是地缘政治风险溢价对油价的贡献,并非受到基本面推动。
如果沙特和伊朗之间的紧张局势升级,那么流经霍尔木兹海峡的原油可能面临风险。

如果真是这种情况那就意味着由于沙特的介入,油价计入的溢价将轻而易举地超过15-20美元/桶。 

汇通财经易汇通行情软件显示,北京时间09:45,WTI原油12月期货报56.73美元/桶;布伦特原油1月期货报63.12美元/桶。 

行情

美元指数 93.66 0.04 0.04%
欧元美元 1.1770 -0.0008 -0.07%
英镑美元 1.3430 -0.0001 -0.01%
美元日元 112.36 -0.03 -0.03%
美元人民币 6.6093 -0.0102 -0.15%
现货黄金 1252.96 -2.54 -0.2%
现货白银 15.89 -0.18 -1.11%
美原油 57.17 0.57 1.01%
澳元美元 0.7663 -0.0003 -0.04%
美元加元 1.2798 0.0001 0.01%
上证指数 3292.44 -10.60 -0.32%
日经225 22694.45 -63.62 -0.28%
英国FT 7448.12 -48.39 -0.65%
德国DAX 13068.08 -57.56 -0.44%
纳斯达克 6856.53 -19.27 -0.28%