CBOT持仓解读：大豆收割进度超预期，豆油基差坚挺，玉米小麦走势引关注！

汇通财经APP讯——大豆、豆粕、豆油、玉米和小麦期货市场延续震荡，市场情绪出现分化。大豆收割进展加快，同时巴西出口下降为价格提供支撑，然而丰收预期持续打压上涨空间。豆油需求坚挺，支撑基差保持高位，玉米和小麦也在国际招标需求的带动下波动上行。CBOT持仓数据显示，投机资金在玉米和小麦市场保持净多头，而在豆粕维持净空头。

根据汇通财经观察，海外交易商估算的结果显示：
2024年10月29日当日，大宗商品基金：
增加CBOT玉米投机性净多头；增加CBOT大豆投机性净空头；增加CBOT小麦投机性净多头；增加CBOT豆粕投机性净空头；增加CBOT豆油投机性净多头。

最新30个交易日，大宗商品基金：
增加CBOT玉米投机性净多头；增加CBOT大豆投机性净多头；增加CBOT小麦投机性净多头；增加CBOT豆粕投机性净空头；增加CBOT豆油投机性净多头。
具体变动数据见图表。

大豆：收割季对大豆价格的压制作用

在经历了连续四日的下跌后，芝加哥期货交易所（CBOT）大豆期货在今日略有反弹，但涨幅依然受限，部分原因在于美国收割季的影响压制了市场价格。巴西出口量下降的消息与欧洲进口量的上升为大豆价格提供了一定支撑。然而，美国大豆收割进展快速，目前已完成89%，高于五年平均水平的78%，这令市场供应充足，抑制了价格的进一步上行。

CBOT最新报价：主力合约涨0.15%，现报每蒲式耳9.80-1/2美元。

现货市场表现：美国湾的CIF大豆现货基差报价较本周早些时候有所下滑，10月大豆驳船CIF报价较11月期货合约报价高出115美分，较前一日的130美分基差有所走弱。

持仓变动：根据知名机构的观察，商品基金在CBOT市场上增持大豆的净空头仓位，表明市场对未来大豆价格的看跌情绪仍然存在。

分析师观点：一位来自某知名机构的分析师认为，美国收割进展的加快将持续打压大豆价格，特别是在本周内出口订单有限的情况下，短期内难以看到大幅上涨。

豆粕：供应增加致基差走低

豆粕市场整体供应持续充足，多地加工厂因新季大豆供应充裕而提升产量，导致豆粕现货基差继续走低。由于前期需求旺盛且许多加工厂在夏季停机，市场供应一度紧张，但当前新大豆供应逐步释放，缓解了供应压力。

CBOT最新报价：截至今日，CBOT豆粕12月合约（SMZ24）下跌2.70美元，报每短吨302.10美元。

现货市场基差：芝加哥和堪萨斯市的豆粕现货基差普遍下降，部分地区价格甚至出现每吨10美元的下滑。

持仓变动：知名机构的数据显示，商品基金增加了CBOT豆粕的净空头头寸，这反映出市场对豆粕价格走势的看空情绪加重。

分析师观点：一位市场资深分析师表示，随着美国收割季的推进，预计豆粕价格短期内难以显著回升，特别是在加工厂进一步加快生产的情况下，豆粕的价格或将继续承压。

豆油：出口需求带动价格反弹

豆油市场近日因出口需求带动小幅回暖。全球多地的豆油需求持续增加，加上商品基金增持豆油净多头仓位，均为价格提供了一定的支撑。

CBOT最新报价：CBOT 12月豆油合约（BOZ24）上涨0.30美分，报每磅42.99美分。

现货市场：豆油现货价格相对稳健，11月上半月装船的FOB报价仍然较期货高出155美分。

持仓变动：基金在CBOT豆油合约中继续增持多头头寸，这反映了市场对豆油需求增长的乐观预期，特别是由于其他植物油供应紧张，预计豆油将继续保持上行趋势。

分析师观点：知名机构的一位分析师指出，随着出口需求的支撑，豆油价格未来有望进一步上涨。然而，需关注全球油脂市场的供应变化，尤其是棕榈油市场的波动对豆油的间接影响。

小麦：国际招标推动价格回升

小麦市场受到阿尔及利亚等国家新一轮国际采购的提振。最新招标结果显示，多个国家纷纷进行大规模采购，进一步强化了市场对全球小麦供应紧张的预期。阿尔及利亚和约旦均采购了数万吨小麦，这为CBOT小麦期货提供了强劲的支撑。

CBOT最新报价：12月小麦合约涨0.74%，报每蒲式耳5.74-3/4美元。
现货市场表现：在美国堪萨斯州的硬红冬小麦基差略有下滑，因本地区降雨改善了农田条件，稍微缓解了干旱影响。

持仓变动：知名机构数据显示，商品基金增持了CBOT小麦的净多头头寸，表明市场看好小麦的长期需求，特别是在国际采购订单增加的情况下。

分析师观点：资深小麦市场分析师认为，欧洲和中东国家的采购潮可能继续支撑小麦价格，而美国产区天气改善将有助于短期供应，后续价格走势将取决于全球库存状况与出口动态。

玉米：韩国采购带来利好

玉米市场近日受到韩国采购需求的提振，韩国的农饲料公司NOFI近期从美国、南美或南非采购了13.6万吨饲料玉米。受此需求带动，CBOT玉米期货价格小幅上涨，显示出全球饲料需求增长对市场的积极影响。

CBOT最新报价：玉米12月合约上涨0.06%，报每蒲式耳4.14美元。
现货市场基差：玉米现货市场基差稳中有升，特别是在俄亥俄州的多地基差上涨，其中托莱多和哥伦布的价格分别提升了8美分和5美分。

持仓变动：知名机构数据显示，商品基金增持了CBOT玉米净多头仓位，这显示出市场对未来需求增加的乐观预期。

分析师观点：一位行业分析师指出，随着韩国等国家的采购持续，预计玉米市场短期内将维持相对强势，但也需关注美国国内天气情况对收割进展的影响。

总结

整体来看，全球谷物期货市场在本周受到多重因素的影响，各品种走势各异。市场的国际采购需求、持仓变动、天气因素和出口动态等都在左右着期货价格的波动。在未来几天内，随着进一步的国际招标结果出炉和美国收割季的深入推进，预计将对谷物价格产生持续影响。