铜市分析:美元走强压制铜价,短期市场低位震荡

2024-11-14 16:06:50 塔伦 来源:【原创】
汇通财经讯——截至周四(11月14日),铜价显著下滑,主要受美元走强影响。伦敦金属交易所(LME)三个月期铜价格一度跌破9000美元,创下9月以来的新低,收报8904.5美元/吨,下跌1.58%。沪铜主力12月合约同样出现下跌,收盘报73170元/吨,下跌2%,创下两个月低点。
汇通财经APP讯——截至周四(11月14日),铜价显著下滑,主要受美元走强影响。伦敦金属交易所(LME)三个月期铜价格一度跌破9000美元,创下9月以来的新低,收报8904.5美元/吨,下跌1.58%。沪铜主力12月合约同样出现下跌,收盘报73170元/吨,下跌2%,创下两个月低点。

图片点击可在新窗口打开查看

此轮铜价下挫与美元指数的强势密切相关。美元升值使得以美元计价的金属成本增加,对非美元国家的需求形成压制。在全球需求放缓的大背景下,短期铜价或难以突破当前低位,市场继续承压。

基本面:需求进入淡季,库存高位运行


近期的市场走向显示,需求端正在步入传统淡季。国内废铜价格指数下跌至68800元/吨,较前一日减少900元,精废价差也有所收窄,这一数据表明市场需求疲软且供需结构偏弱。国信期货分析认为,随着需求逐步减弱,去库存的速度或有所放缓,对铜价构成压力。

与此同时,国内电解铜库存持续去化,最新数据显示,截至11月14日,全国电解铜现货库存降至16.36万吨,较上周四减少2.82万吨,呈现四周连续去库的态势。尽管库存仍高于去年同期,但由于铜价持续下跌,部分下游厂商有逢低补货的倾向,市场需求有所支撑。然而,从整体来看,目前高库存水平依然是铜价反弹的重要阻力,供需双弱格局显著。

技术面:低位震荡,支撑区域仍需关注


从技术面看,铜价近期的下行趋势较为明显。分析师指出,在美元强势背景下,短期内沪铜或将在73000元/吨的低位附近震荡。若铜价继续下探,下方71500-72000元区间将成为短期支撑。

图片点击可在新窗口打开查看

在中长期方面,由于铜精矿供应持续紧张以及绿色铜需求逐步上升,市场对未来铜价保持一定乐观预期,但当前美元强势带来的压力尚未消除。因此,虽然铜价长期看涨的逻辑依然存在,但投资者需等待更为明确的转折信号。

宏观因素:美元走强对铜价形成持续压制


宏观层面,美元的强劲走势是铜价下跌的主要推手。得益于美国经济数据优于预期,美元指数进一步走高,令大宗商品承压。知名机构分析师Kyle Rodda表示,美元走强的背景下,铜等金属的成本上升,这将直接影响全球市场对铜的需求。未来可能还需继续关注美元走势对铜价的影响。

此外,花旗银行分析师预计,铜价在年内可能维持在8500-9000美元区间波动,短期内不会有大幅反弹迹象。在美元强势的大背景下,未来铜价上行压力依然较大。

图片点击可在新窗口打开查看

结论:关注宏观情绪和库存变化


综合来看,当前铜价主要受美元走强和需求端疲软的压制,短期内铜价或将继续维持低位震荡。投资者可密切关注美元走势和国内库存去化速度。未来几周,铜价可能继续处于弱势区间震荡,建议投资者保持谨慎态度。

下载汇通财经APP,全球资讯一手掌握

行情

美元指数 106.64 0.16 0.15%
欧元美元 1.0550 -0.0012 -0.12%
英镑美元 1.2693 -0.0014 -0.11%
美元日元 155.89 0.42 0.27%
美元人民币 7.2262 -0.0068 -0.09%
现货黄金 2567.90 -4.81 -0.19%
现货白银 30.462 0.172 0.57%
美原油 68.24 -0.19 -0.28%
澳元美元 0.6471 -0.0013 -0.21%
美元加元 1.4033 0.0036 0.26%
恒生指数 19435.8 -276.9 -1.4%
日经225 38535.70 -185.96 -0.48%
英国FT 8071.19 40.86 0.51%
德国DAX 19263.70 260.59 1.37%
标普500 5970.03 -15.35 -0.26%
}