CBOT持仓：谷物市场回暖！大豆多头反攻，小麦为何领涨？

汇通财经APP讯——在过去的一周，CBOT谷物市场的持仓变化与行情波动交相呼应，各品种净空仓显著增加，但临近周末多头力量有所恢复。以下从大豆、豆粕、豆油、小麦和玉米五个品种进行深入解析。

根据汇通财经观察，海外交易商估算的结果显示：
2024年11月15日当日，大宗商品基金：
增加CBOT玉米投机性净多头；增加CBOT大豆投机性净多头；增加CBOT小麦投机性净多头；增加CBOT豆粕投机性净多头；增加CBOT豆油投机性净多头。
最近5个交易日，大宗商品基金
增加CBOT玉米投机性净空头；增加CBOT大豆投机性净空头；增加CBOT小麦投机性净空头；增加CBOT豆粕投机性净空头；增加CBOT豆油投机性净空头；
最新30个交易日，大宗商品基金：
增加CBOT玉米投机性净多头；增加CBOT大豆投机性净空头；增加CBOT小麦投机性净空头；增加CBOT豆粕投机性净空头；增加CBOT豆油投机性净多头。
具体变动数据见图表。

一、大豆（Soybeans）

最新行情与基本面

CBOT大豆期货本周一上涨0.18%，最新报价为每蒲式耳10美元。多头在上周连续减仓后（最大减仓12000手），本周伊始迅速回归，净增6000手。这一变化与中国财政部决定取消部分精炼油产品的出口退税直接相关，其中包括美国生物燃料产业广泛使用的废弃食用油（UCO）。

市场认为这一政策调整可能抬升美国豆油需求，从而间接推高大豆压榨活动，市场普遍看涨未来的豆粕与豆油消费。

市场情绪
近期的持仓数据表明，上周四空头大举入场后，市场情绪逐步转向谨慎乐观。分析师认为，美国10月创纪录的压榨量与小幅增加的豆油库存，表明国内供需基本平衡，但全球市场对美豆的需求有望扩大。

二、豆粕（Soymeal）

最新行情与基本面

豆粕期货在上周连续四天净空头增仓（最大增仓6000手）后，于周五净多仓增加2500手。豆粕市场受益于大豆压榨活动增加，且饲料需求持续支撑其价格。NOPA数据显示，10月压榨量达到历史新高，这为豆粕市场提供了有力支撑。

市场情绪
市场存在一定看涨预期。分析人士指出，随着冬季到来，饲料需求通常会季节性增加，这或将为豆粕价格提供进一步支撑。

三、豆油（Soybean Oil）

最新行情与基本面

豆油期货同样受益于中国取消UCO出口退税的政策。上周持仓数据显示，周五净多头增仓5500手，逆转了此前四日的空头主导局面。市场预计，UCO供应减少将增加对豆油的替代需求。

与此同时，美国豆油库存略有增加，但远低于历史平均水平，显示供需仍偏紧张。业内人士预测，这一趋势将促使未来几个月豆油价格保持坚挺。

四、小麦（Wheat）

最新行情与基本面

CBOT小麦期货周一上涨0.89%，最新报价为每蒲式耳5.42美元，成为本周表现最强劲的品种。法国农户加快播种进度，俄罗斯农业巨头Demetra加大葵花籽囤积力度，这些国际供给端的变动为小麦市场注入了额外的波动性。

市场情绪
从持仓角度看，小麦上周初净空头大幅增加，但周五净多仓回升4500手，显示市场情绪正逐步改善。地缘政治与天气因素可能为市场提供更多上行机会。

五、玉米（Corn）

最新行情与基本面

玉米期货周一上涨0.12%，最新报价为每蒲式耳4.24美元。尽管玉米市场上周连续四天空头增仓，净多仓在周五回升6000手。全球需求端疲软的担忧依然存在，但美国玉米出口近期有所改善。

此外，南美种植区的天气问题仍是潜在的利多因素。

市场情绪
持仓数据表明，多头力量正试探性回归，但需警惕4.30美元处的强阻力。分析师指出，若天气炒作未能推动价格突破当前区间，市场可能转为震荡下行。

总结

过去一周，CBOT谷物期货市场经历了空头主导后的多头回暖，各品种持仓变化与价格走势均反映出市场情绪的微妙转变。大豆市场因中国政策调整重拾升势，豆粕与豆油受益于压榨量增加而需求预期向好，小麦价格受国际供应端支撑强势反弹，玉米市场则在需求端疲软与天气炒作中寻求平衡。

未来，全球政策变化与天气状况仍是影响谷物期货市场的核心因素，交易者需密切关注这些驱动因素带来的潜在交易机会。